Warum Diversifikation in Krisen versagt: Korrelation, Tail-Dependence und Extremrisiko Diversifikation wird oft als „viele Assets halten“ verstanden, doch in der quantitativen Finanztheorie entsteht der Nutzen aus der Kovarianzstruktur und, in extremen Szenarien, aus der Tail-Dependence. Dieser Artikel schlägt folgende Lesart vor: Ein diversifiziertes Portfolio ist auch divers in Schwächen und in Stärken. Entscheidend ist, dass Schwächen unter Stress nicht synchron auftreten und dass Stärken über...

Rebalancing während der Korrektur: Stop-Loss in GOOG (04/02/2026) und taktische Rotation (Orders 05/02/2026) Zusammenfassung: Anfang Februar 2026 erlebte das Portfolio eine Korrektur mit hoher Sensitivität gegenüber Technologie und Growth: Am 03/02 wurde ein Intraday-Rückgang von knapp -1,8% verzeichnet und nahezu unverändert geschlossen; am 04/02, bei einem monatlichen Drawdown von rund -4,8% MTD, wurde ein Trailing-Stop-Loss in GOOG ausgelöst, um die Konzentration zu reduzieren und 5,6%...

Wie man einen schlechten Investor erkennt: Gewissheit, Narrative und Red Flags, die man nicht ignorieren sollte Der Investor, der versucht zu überzeugen, indem er übermäßige Gewissheit über eine Position oder über die Zukunft zeigt, fällt zwangsläufig in eine von zwei Kategorien: Entweder ist er ein enthusiastischer Idiot, der das Risiko nicht versteht, oder ein Betrüger, der es bewusst verschleiert. Diese Gewissheit ist keine Tugend, sondern...

Mögliche Auswirkungen der Festnahme Maduros auf mein globales Portfolio: Szenarien für Januar und das erste Quartal Dieser Artikel präsentiert eine taktische Einschätzung (Januar 2026) sowie eine Perspektive für den mittleren Zeithorizont (nächste 3 Monate) dazu, wie sich die Festnahme von Nicolás Maduro, zusammen mit dem Signal, dass die USA während der Übergangsphase „die Kontrolle übernehmen“ werden, auf ein global diversifiziertes Portfolio übertragen könnte. Die Analyse...

Jahresbericht 2025: Ergebnisse und Prozess des Portfolios Autor: Giorgio Reveco Barraza Veröffentlichungsdatum: 01/01/2026 Bewerteter Zeitraum: 2025 Datenquelle: Jahres-/Monatspanel 2025 und 1Y-Vergleich (zum 01/01/2026) auf der Plattform (sichtbare Screenshots/Statistiken) INHALTSVERZEICHNIS Zusammenfassung Jahresperformance Vergleich mit Indizes Ziel und operative Philosophie Portfolio-Struktur Umsetzung: einfache und wiederholbare Regeln Risiken und Szenarien Was du erwarten kannst, wenn du kopierst (und was nicht) Änderungen und Learnings des Jahres Fokusplan für das...

Monte-Carlo-Simulation: Projektion meiner Performance Februar 2024 – Oktober 2025 Bewerten und transparent machen Zum Abschluss eines turbulenten Oktobers habe ich eine Monte-Carlo-Simulation durchgeführt, um anhand von Daten die Qualität meiner Performance zu bewerten, seit ich am 1. Februar 2024 mit echtem Kapital zu investieren begann. Das Beobachtungsfenster dieses Laufs endet am 30. Oktober 2025. Diese Übung liefert mir einen objektiven Referenzwert – die Messlatte, die...

Globaler Markteinfluss: Seltene Erden, Zollbedrohung und Auswirkungen nach Anlageklasse China verschärfte die Kontrollen und Lizenzen für den Export von Produkten, die mit Seltenen Erden verbunden sind – wesentliche Rohstoffe für Elektronik, Elektrofahrzeuge und Verteidigung. Als Reaktion drohten die Vereinigten Staaten mit neuen Zöllen auf chinesische Importe. Diese Kombination erhöhte die globale Risikoprämie und aktivierte einen Absicherungsmodus: beschleunigte Verkäufe in Technologie und Halbleitern, Schwäche bei Unternehmen,...

$LSEG.L: Ergebnisse, ASV, Allianz mit Microsoft und steuerlicher Vorteil bei Dividenden London Stock Exchange Group ($LSEG.L) ist heute weit mehr als nur ein Wertpapiermarkt: Es ist eine globale Plattform für Daten, Indizes und Analytik, die Banken, Vermögensverwaltern und Emittenten in über 170 Ländern dient. Im Jahr 2025 litt die Aktie unter Schlagzeilen über die Verlangsamung des Annual Subscription Value (ASV), trotz eines steigenden Zwischengewinns und...

Diagramme lügen (manchmal): der Survivorship Bias bei Investitionen Die Geschichte, erzählt von denen, die überlebt haben Viele „spektakuläre historische Darstellungen“ zeigen nur die Unternehmen, die überlebt haben, und ignorieren diejenigen, die bankrottgingen. Dieser Survivorship Bias verfälscht die Renditen und lässt uns glauben, dass es reicht, die „Gewinner“ auszuwählen. Die vernünftigere Alternative ist es, ein Portfolio zu entwerfen, das die Gewinner einschließt, ohne sie erraten zu...

UnitedHealth (UNH): Anlagemöglichkeit oder Value-Falle nach dem starken Einbruch? Einleitung: die Volatilität von UnitedHealth und die Suche nach Chancen Im bisherigen Verlauf des Jahres 2025 haben die Aktien der UnitedHealth Group (UNH) aufgehört, ein defensiver Hafen zu sein, und sind zu einem der volatilsten Werte im S&P 500-Index geworden. Die Papiere des Gesundheitsriesen fielen von ihren Höchstständen 2024 um rund 50 %, was auf eine Kombination...