Pourquoi la diversification échoue en crise : corrélation, dépendance de queue et risque extrême La diversification est souvent comprise comme le fait de “détenir beaucoup d’actifs”, mais en finance quantitative, le bénéfice provient de la structure des covariances et, dans les scénarios extrêmes, de la dépendance de queue. Dans cet article, je propose la lecture suivante : un portefeuille diversifié est aussi divers en faiblesses...

Rééquilibrage en phase de correction : stop loss sur GOOG (04/02/2026) et rotation tactique (ordres du 05/02/2026) Résumé : Au début de février 2026, le portefeuille a traversé une correction avec une forte sensibilité à la technologie et au growth : le 03/02, il a enregistré une baisse intra-séance proche de -1,8% et a clôturé presque inchangé ; le 04/02, avec un drawdown mensuel proche...

Comment détecter un mauvais investisseur : certitude, narration et signaux d’alerte à ne pas ignorer L’investisseur qui tente de persuader en affichant une certitude excessive sur une position ou sur l’avenir tombe nécessairement dans l’un des deux cas suivants : soit c’est un idiot enthousiaste qui ne comprend pas le risque, soit c’est un escroc qui le dissimule délibérément. Cette certitude n’est pas une vertu,...

Impact possible de la capture de Maduro sur mon portefeuille global : scénarios pour janvier et le premier trimestre Cet article présente une lecture tactique (janvier 2026) et de moyen terme (prochains 3 mois) sur la manière dont la capture de Nicolás Maduro, conjuguée au signal selon lequel les EE.UU. « prendront le contrôle » durant la transition, peut se transmettre à un portefeuille global...

Rapport annuel 2025 : résultats et processus du portefeuille Auteur : Giorgio Reveco Barraza Date de publication : 01/01/2026 Période évaluée : 2025 Source des données : tableau annuel/mensuel 2025 et comparaison 1Y (au 01/01/2026) sur la plateforme (captures/statistiques visibles) SOMMAIRE Résumé exécutif Performance de l’année Comparaison avec les indices Objectif et philosophie opérationnelle Structure du portefeuille Mise en œuvre : règles simples et répétables...

Simulation de Monte Carlo : Projection de ma gestion février 2024 – octobre 2025 Évaluer et rendre transparent À la clôture d’un octobre mouvementé, j’ai réalisé une Simulation de Monte Carlo afin d’évaluer, à partir des données, la qualité de ma gestion depuis que j’ai commencé à investir avec du capital réel le 1er février 2024. La fenêtre d’observation de cette série s’achève le 30...

Impact mondial sur les marchés : terres rares, menace tarifaire et effets par classe d’actifs La Chine a renforcé les contrôles et les licences d’exportation pour les produits liés aux terres rares, éléments essentiels pour l’électronique, les véhicules électriques et la défense. En réponse, les États-Unis ont menacé d’imposer de nouveaux droits de douane sur les importations chinoises. Cette combinaison a accru la prime de...

$LSEG.L : Résultats, ASV, alliance avec Microsoft et avantage fiscal sur les dividendes London Stock Exchange Group ($LSEG.L) est aujourd’hui bien plus qu’un marché boursier : c’est une plateforme mondiale de données, indices et analytique qui dessert banques, gestionnaires d’actifs et émetteurs dans plus de 170 pays. En 2025, l’action a souffert de gros titres sur le ralentissement de la croissance de l’Annual Subscription Value...

Les graphiques mentent (parfois) : le biais de survie en investissement L’histoire racontée par ceux qui ont survécu Beaucoup de “spectaculaires historiques” ne montrent que les entreprises qui ont survécu, en ignorant celles qui ont fait faillite. Ce biais de survie fausse les rendements et nous fait croire qu’il suffit de choisir les “gagnants”. L’alternative la plus sensée est de concevoir un portefeuille qui inclut...

UnitedHealth (UNH): opportunité d’investissement ou piège de valeur après la forte baisse? Introduction: la volatilité de UnitedHealth et la recherche d’opportunités Depuis le début de l’année 2025, les actions de UnitedHealth Group (UNH) ne sont plus un refuge défensif et sont devenues l’un des actifs les plus volatils de l’indice S&P 500. Les titres du géant de la santé ont chuté d’environ 50 % par rapport à...