Por que a Diversificação Falha em Crises: Correlação, Dependência nas Caudas e Risco Extremo A diversificação costuma ser entendida como “ter muitos ativos”, mas em finanças quantitativas o benefício vem da estrutura de covariâncias e, em cenários extremos, da dependência nas caudas. Neste artigo proponho a seguinte leitura: um portfólio diversificado também é diverso em fragilidades e em forças. O que importa é que as...

Rebalanceamento em correção: stop loss em GOOG (04/02/2026) e rotação tática (ordens 05/02/2026) Resumo: No início de fevereiro de 2026, o portfólio enfrentou uma correção com alta sensibilidade a tecnologia e growth: em 03/02 registrou uma queda intradiária próxima de -1,8% e fechou quase estável; em 04/02, com um drawdown mensal próximo de -4,8% MTD, foi acionado um trailing stop loss em GOOG para reduzir...

Como identificar um mau investidor: certeza, narrativa e red flags que você não deve ignorar O investidor que tenta persuadir exibindo certeza excessiva sobre uma posição ou sobre o futuro incorre, necessariamente, em uma de duas coisas: ou é um entusiasta ingênuo que não entende o risco, ou é um estelionatário que o oculta deliberadamente. Essa certeza não é uma virtude, é um sinal de...

Possível impacto da captura de Maduro no meu portfólio global: cenários para janeiro e o primeiro trimestre Este artigo apresenta uma leitura tática (janeiro de 2026) e de médio prazo (próximos 3 meses) sobre como a captura de Nicolás Maduro, juntamente com o sinal de que os EUA “assumirão o controle” durante a transição, pode se transmitir a um portfólio global diversificado. A análise é...

Relatório anual 2025: resultados e processo do portfólio Autor: Giorgio Reveco Barraza Data de publicação: 01/01/2026 Período avaliado: 2025 Fonte de dados: painel anual/mensal de 2025 e comparação 1Y (em 01/01/2026) na plataforma (capturas/estatísticas visíveis) ÍNDICE DE CONTEÚDOS Resumo executivo Desempenho do ano Comparação com índices Objetivo e filosofia operacional Estrutura do portfólio Implementação: regras simples e repetíveis Riscos e cenários O que esperar se...

Simulação de Monte Carlo: Projeção da minha gestão Fevereiro 2024 – Outubro 2025 Avaliar e dar transparência Ao fim de um outubro turbulento, executei uma Simulação de Monte Carlo para avaliar com dados a qualidade da minha gestão desde que comecei a investir com capital real em 1º de fevereiro de 2024. A janela de observação desta rodada termina em 30 de outubro de 2025....

Impacto global nos mercados: terras raras, ameaça tarifária e efeitos por classe de ativo A China endureceu os controles e as licenças para exportar produtos vinculados a terras raras, insumos essenciais para a eletrônica, os veículos elétricos e a defesa. Em resposta, os Estados Unidos ameaçaram novos impostos (tarifas) sobre as importações chinesas. Essa combinação elevou o prêmio de risco global e ativou um modo...

$LSEG.L: Resultados, ASV, parceria com a Microsoft e vantagem fiscal para dividendos London Stock Exchange Group ($LSEG.L) é hoje muito mais do que um mercado de valores: é uma plataforma global de dados, índices e análise que atende bancos, gestoras e emissores em mais de 170 países. Em 2025, a ação sofreu com manchetes sobre a desaceleração do Annual Subscription Value (ASV), apesar de lucros...

Os gráficos mentem (às vezes): o viés de sobrevivência no investimento A história contada pelos que sobreviveram Muitos “históricos espetaculares” mostram apenas as empresas que sobreviveram, ignorando as que faliram. Esse viés de sobrevivência distorce os retornos e nos faz acreditar que basta escolher os “vencedores”. A alternativa mais sensata é desenhar uma carteira que inclua os vencedores sem precisar adivinhá-los. O que lembra Graham...

UnitedHealth (UNH): oportunidade de investimento ou armadilha de valor após a forte queda? Introdução: a volatilidade da UnitedHealth e a busca por oportunidades No decorrer de 2025, as ações da UnitedHealth Group (UNH) deixaram de ser um porto seguro defensivo e se tornaram um dos ativos mais voláteis do índice S&P 500. Os títulos do gigante da saúde chegaram a cair cerca de 50 % desde os...